如何正確看待分紅保險，它靠譜嗎

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，zhezhongchanpinkansishihaode，danshiyaozhidao，zhezhongbaoxianshiyoufengxiande，womenchengzhezhongbaoxianjiaofenhongbaoxian，我們一起阿裏了解一下分紅保險的由來。

　　1、分紅保單的來源

　　分紅保單是保單持有者的非保證分紅保險合約。保單持有人和保險公司將按照一定比例分享保險公司的保險業務所取得的利潤（即“可分配盈餘”）。

　　分紅保單自18世紀以來一直存在。 1762年，著名的公平人壽保險協會成立於倫敦。曆史上的第一個精算師威廉·摩根對公平生活業務進行了精算評估，發現公平生活中有一些高額的保費向保單持有人收取，導致公司業務運營出現大量盈餘。 

　　威廉·摩根據認為
，保險公司賺取如此多的利潤是不公平的，因此他們嚐試使用各種方法將保險公司的部分營業利潤“返還”提供給保單持有人，包括一套“複歸紅利係統”，今天我們稱之為“英式分紅”。

　　為了“與保單持有者分享營業利潤”
，它是分紅保單的“初心”。

　　2、風險的“不確定性”

　　讓保險公司感到“恐懼”。

　　保險公司的性質是一家經營風險的公司，但風險最大的特征是“不確定性”。因此，保險公司很難準確預測某種風險的概率和潛在損失，特別是對於幾十年內可能出現的風險。

　　例如，近年來中國甲狀腺癌的發病率呈上升趨勢，導致重大疾病保險的實際風險明顯高於預期，很多保險公司都很慘
；例如，自1996年以來，中國中國人民銀行八次降息，一年期定期存款利率從10.98％下降至1.98％，導致使用高預定利息（如8％、9％）的保險公司保險產品價格出現嚴重的“利潤損失”。

　　保險公司對未來的恐懼幾乎完全歸因於“風險不確定性”。

　　因為一旦未來風險的實際情況偏離保險公司的初始預期，可能會導致保險公司賠錢。保險公司在定價產品時麵臨同樣的挑戰：

　　“我希望該公司能夠收到保費以支付未來的理賠支出，但同時希望將價格設定得更低，以使產品更具競爭力。”

　　但聰明的你會發現“保費充足”與“有競爭力”實際上是矛盾的。

　　為了“保費充足”，保險公司需要考慮未來未知風險並采用更“保守”的定價策略（即采用更高的疾病發生率或采用更低的預定利率）。

　　這樣的定價將導致更高的保費偏高，或者收益率偏低，這將影響保險產品的競爭力。

　　中國內地大型保險公司主要采取保守的定價策略。

　　為了保持“競爭力”，保險公司將通過更“激進”的定價策略拚命壓低價格去打價格戰。

　　但是

，保險公司的價格戰的危險是顯而易見的
，因為保險賠付將來會發生，而一旦發生相對嚴重的“未知風險”，保險公司將承擔巨額虧損。

　　中國內地許多中小型保險公司采取了激進的定價策略。但是
，有沒有辦法讓保險產品“保費足夠”和“競爭力”？有，那就是使用“保單分紅”。

　　3、保單分紅原理

　　雖然分紅保單是在“利潤共享機製”上開發的，但現在保險公司都熱衷於推廣分紅保單，但他們希望與保單持有者“共享虧損”。

　　當保險公司開發分紅保險時
，它將根據一組“保守估計”定價
，這將導致更高的保費水平
，這相當於在“最優估計”的上麵加了一層“保費墊子”。

　　通過這種方式，一旦未來存在“未知風險”
，保險公司可以使用這個“保費墊”來吸收損失並實現“保費足夠”的目標。

　　但是，如此高的保費水平不會過度影響分紅保險產品的競爭力，因為一旦沒有嚴重的“未知風險”
，保險公司將通過產品運營產生的大部分額外利潤。分紅形式返還給出了保單持有者，同時實現了“競爭”目標。

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，bingqiekeyijianshaobaoxiangongsiyunyingdebodong
，shijishangduiyubaodanchiyouzhehebaoxiangongsilaishuoshi“雙贏”的情況。

　　4、保單分紅的來源

　　如前所述，分紅保險可以生成分紅
，主要是因為分紅保險在保費上過度加載了一層“保費 m墊子”。

　　但是，在實際業務運營過程中，保險公司仍需要弄清楚“可分配盈餘”的原因是什麼。

　　一般而言，“可分配盈餘”主要是由以下幾個原因引起的：

　　死差：保單實際保障理賠支出低於預期；

　　利差：保單實際投資回報率高於預期；

　　費差：保單實際相關費用低於預期
；

　　退保差異：客戶退保保單產生的實際收入高於預期；

　　其他差異：其他因素造成的實際收入高於預期。

　　應該注意的是，“可分配盈餘”不是保險公司的利潤，而是保單持有人為了購買分紅保單的保費部分而產生的“額外利潤”。

　　對於香港分紅保險保單的大部分儲蓄性質
，投資收益（即利差）是影響分紅的最重要因素之一，而分紅保單則采用長期“投資平滑機製”進(jin)行(xing)投(tou)資(zi)來(lai)穩(wen)定(ding)的(de)保(bao)單(dan)投(tou)資(zi)回(hui)報(bao)率(lv)。所(suo)以(yi)說(shuo)保(bao)險(xian)的(de)分(fen)紅(hong)就(jiu)是(shi)這(zhe)麼(me)來(lai)的(de)，香(xiang)港(gang)保(bao)險(xian)也(ye)是(shi)如(ru)此(ci)，知(zhi)識(shi)香(xiang)港(gang)保(bao)險(xian)做(zuo)的(de)會(hui)比(bi)內(nei)地(di)的(de)更(geng)加(jia)成(cheng)熟(shu)一(yi)點(dian)，畢(bi)竟(jing)人(ren)家(jia)的(de)起(qi)步(bu)點(dian)比(bi)我(wo)們(men)早(zao)很(hen)多(duo)
，規(gui)則(ze)也(ye)比(bi)較(jiao)穩(wen)定(ding)。