商業養老保險大有可為

　　山東財經大學區域經濟研究院院長
、導報特約評論員

　　baojianhuizhuxixiangjunbojinribiaoshi
，gerenshuishoudiyanxingshangyeyanglaobaoxiangujizaijinnianluodi。guojiaxiangguanbuweiheshanghaishiduigeshuidiyanxingshangyeyanglaobaoxianyizuoledaliangyanjiu
，yeneiyujigai試點最有可能在上海破冰。這一政策落地，將有效撬動作為我國養老保險第三支柱―商業養老保險這個巨大的資金池。

　　個稅遞延型商業養老保險，通過將納稅義務由當期遞延至將來（領取保險金時），bujinjiangdiletoubaorendangqishuiwufudan，erqiekaolvzijindeshijianjiazhi，yejiangdiletoubaorendezongtinashuifudan，shiyizhonggulitoubaorentoubaoshangyeyanglaobaoxiandeshuishouyouhuizhengce。

　　一般來講
，養老保險體係有三大支柱

，第一支柱是政府提供的養老保險，第二支柱是企業年金、職業年金，第三支柱是個人商業保險。個人商業保險在歐美等發達國家整個養老資金池中占到30%、40%。

　　目(mu)前(qian)，我(wo)國(guo)的(de)養(yang)老(lao)保(bao)險(xian)體(ti)製(zhi)嚴(yan)重(zhong)依(yi)賴(lai)政(zheng)府(fu)。隨(sui)著(zhe)人(ren)口(kou)老(lao)齡(ling)化(hua)時(shi)代(dai)的(de)到(dao)來(lai)，以(yi)及(ji)養(yang)老(lao)金(jin)保(bao)障(zhang)金(jin)額(e)的(de)提(ti)高(gao)，我(wo)國(guo)政(zheng)府(fu)養(yang)老(lao)基(ji)金(jin)將(jiang)麵(mian)臨(lin)著(zhe)缺(que)口(kou)。目(mu)前(qian)
，像(xiang)提(ti)高(gao)退(tui)休(xiu)年(nian)齡(ling)、yanchilingquyanglaojindefanganyitishangrichengbingjibenpaidingleshijianbiao。lingwai
，zaiyanglaofangmianwanquanyilaizhengfutigongdeyanglaobaoxianshibuxianshide。congxifangfadaguojiadejingyankan，zhengfutigongjichuxingyanglaobaoxian，shizuijibendeyanglaobaozhang。laonianrennianlaotishuai，kenenghuixuyaogengduodeshenghuofuwuheyiliaofuwu，zhexiedouxuyaoxiangduichongzudezijinzuojichu。yaoxiangtigaotuixiushenghuozhiliang，tishengyanglaobaoxiandedangci，haiyaojiezhuqiyenianjin、職業年金以及個人的商業性養老保險
，實現養老金來源的多元化。多一個支撐，就多一個保障。

　　從國際慣例看，給予稅收優惠是促進第二、三支柱發展最有效的手段。美國著名的“401K 計劃”，即美國《國內稅收法》第401條K 項規定，對企業年金實行個稅遞延優惠。這一優惠自1981年nian實shi行xing
，使shi得de美mei國guo企qi業ye年nian金jin市shi場chang得de到dao迅xun速su發fa展zhan，也ye為wei美mei國guo的de養yang老lao金jin市shi場chang提ti供gong了le源yuan源yuan不bu斷duan的de長chang期qi資zi金jin來lai源yuan。而er個ge人ren商shang業ye性xing養yang老lao保bao險xian的de大da發fa展zhan
，也ye需xu要yao稅shui收shou杠gang杆gan來lai撬qiao動dong。

　　個稅遞延型養老保險的推出

，將對我國財政稅收以及國民儲蓄的格局產生廣泛影響。

　　首shou先xian
，如ru果guo有you大da量liang資zi金jin參can與yu到dao該gai計ji劃hua，因yin為wei稅shui收shou遞di延yan的de效xiao應ying，可ke能neng會hui減jian少shao當dang期qi國guo家jia稅shui收shou。在zai我wo國guo財cai政zheng資zi金jin緊jin張zhang的de背bei景jing下xia，必bi須xu對dui這zhe部bu分fen影ying響xiang進jin行xing評ping估gu。有you利li條tiao件jian是shi
，目mu前qian個ge稅shui收shou入ru在zai我wo國guo稅shui收shou中zhong所suo占zhan的de比bi重zhong不bu大da
；不利條件是，個稅收入在我國稅收中的重要性正越來越大。因此，可能要對個人參與該計劃的資金數額進行一定的限製。

　　其次 ，可(ke)能(neng)有(you)大(da)量(liang)資(zi)金(jin)要(yao)從(cong)銀(yin)行(xing)的(de)儲(chu)蓄(xu)賬(zhang)戶(hu)轉(zhuan)移(yi)到(dao)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)的(de)保(bao)費(fei)收(shou)入(ru)
，對(dui)銀(yin)行(xing)是(shi)一(yi)個(ge)挑(tiao)戰(zhan)。因(yin)為(wei)隨(sui)著(zhe)居(ju)民(min)收(shou)入(ru)水(shui)平(ping)的(de)提(ti)高(gao)，對(dui)收(shou)入(ru)的(de)稅(shui)收(shou)效(xiao)應(ying)越(yue)來(lai)越(yue)敏(min)感(gan)。對(dui)該(gai)項(xiang)計(ji)劃(hua)形(xing)成(cheng)一(yi)個(ge)“大資金池”deyuqihenkenengchengweixianshi。zhezhongzhuanyizongtieryanduichuxujiegoushiyigeyouhua。bujinfengfuleyanglaozijindelaiyuan，erqiejiangduanqichuxuzhuanhuaweichangqibaoxianzijin
，gengyouliyushitijingjishiyong。

　　再(zai)次(ci)，對(dui)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)而(er)言(yan)，這(zhe)是(shi)一(yi)個(ge)不(bu)可(ke)小(xiao)覷(qu)的(de)大(da)蛋(dan)糕(gao)。蛋(dan)糕(gao)不(bu)小(xiao)，但(dan)是(shi)競(jing)爭(zheng)這(zhe)塊(kuai)蛋(dan)糕(gao)的(de)保(bao)險(xian)公(gong)司(si)也(ye)不(bu)少(shao)。這(zhe)就(jiu)需(xu)要(yao)廣(guang)泛(fan)借(jie)鑒(jian)國(guo)外(wai)經(jing)驗(yan)，實(shi)現(xian)和(he)政(zheng)府(fu)政(zheng)策(ce)及(ji)居(ju)民(min)商(shang)業(ye)性(xing)養(yang)老(lao)保(bao)險(xian)需(xu)求(qiu)的(de)有(you)效(xiao)對(dui)接(jie)，在(zai)蛋(dan)糕(gao)到(dao)嘴(zui)邊(bian)的(de)時(shi)候(hou)，才(cai)能(neng)不(bu)失(shi)時(shi)機(ji)地(di)咬(yao)住(zhu)它(ta)。